陕国投A持有长安银行股份将由6814万股增至2.16亿股,让长安银行的股权变化又一次浮出水面

摘要:该行盈利能力下滑的同时,不良贷款率已连续三年上升。同时,单一客户贷款集中度高达10.53%,超过10%的红线标准
陕国投A 一则公告,让长安银行的股权变化又一次浮出水面。
日前,该公司发布的《关于受让长安银行部分股权的自愿性信息披露公告》显示,其以自有…

近日,陕国投A发布公告称,拟受让海航所持的不超过1.48亿股长安银行股份,若成功,将顺利跻身长安银行前十大股东行列。

  该行盈利能力下滑的同时,不良贷款率已连续三年上升。同时,单一客户贷款集中度高达10.53%,超过10%的红线标准

近日,陕西省国际信托股份有限公司发布公告称,经综合研究,公司决定以自有资金受让海航旅游集团有限公司持有的不超过1.48亿股长安银行股份,具体股数以受让方最终书面确认为准。

  陕国投A一则公告,让长安银行的股权变化又一次浮出水面。

如按1.48亿股最终确认交易,受让完成后,陕国投A持有长安银行股份将由6814万股增至2.16亿股,持股占比将升至3.83%,股东持股排名升至第8位,公司将跻身长安银行前十大股东行列。

  日前,该公司发布的《关于受让长安银行部分股权的自愿性信息披露公告》显示,其以自有资金受让海航旅游集团有限公司(下称海航旅游集团)持有不超过1.478亿股的长安银行股份。此次交易价格,将最终以长安银行2017年经审计的每股净资产和经评估后的每股净资产打9.9折后的孰低值确定。从交易细节看,先期暂按每股
2.22元价格向海航旅游集团支付预付款,待评估完成后,按最终确定的交易价格
2.22元/股的差价进行多退少补。

据披露,此次受让股权交易价格最终以长安银行2017年经审计的每股净资产和经评估后的每股净资产打九九折后的孰低值,本次交易以现金方式进行交易,首期以每股
2.22
元的价格支付预付款,待评估完成后,确定最终交易价格后交易双方多退少补。

  据《投资时报》记者了解,这是近年陕国投第三次对长安银行出手。

陕国投A增持股权筹谋已久

  第一次发生在2015年12月,是时陕国投受让民泰银行持有的长安银行共计5666.67万股股票,转让价格为2.2元/股,转让总金额为1.25亿元。

公开信息显示,陕国投A增持长安银行股权筹谋已久,最早或可追溯至2015年。

  第二次是2016年12月14日,已因重大资产重组停牌多日的陕国投A突然发布公告,声称确定重组标的为长安银行,拟以发行股票的方式购买长安银行股权。然而时隔不到一个月的2017年1月10日,陕国投A再度发布公告,宣布已终止重组。

2015年12月,陕国投A发布关于受让长安银行和入股陕西金融资产管理股份有限公司的进展公告,公告称,陕国投A拟受让浙江民泰商业银行股份有限公司持有的长安银行股份5666.76万股,受让完成后,陕国投A累计持有长安银行6600.62万股。

  如本次受让成功,陕国投持有长安银行股份数将增至2.16亿股,持股占比将升至3.83%,股东排名升至第8位。

不过,几千万的股份数量似乎不能让陕国投A满意。在受让上述股份的同年,陕国投A又欲筹谋重大资产重组获取长安银行股权,但这一计划最终却因标的股权有一部分持有期限不满5年暂不能转让等原因宣告失败。

  市场人士表示,在此前有意重组却告失败的背景下,陕国投依然扫货,证明其对同一地区的该家银行仍保持强烈觊觎之心,未来也不排除进一步增持股权的可能。

如今,“钟情”于长安银行的陕国投A终于又等来机会。

  至于出售长安银行股权,则被市场认为是海航系降低负债率一系列资产处置行动的一个环节。根据一些公开报道显示,目前海航集团所承受债务已超5986.9亿元。

近日,陕国投A发布公告称,拟受让海航所持的不超过1.48亿股长安银行股份,若成功,将顺利跻身长安银行前十大股东行列。

  单一客户贷款集中度过高

“本次交易属于我公司主营业务。此次受让长安银行部分股权,进一步加强公司对金融股权的战略布局,提升公司固有资产盈利能力。同时,通过构建股权纽带关系,进而深化业务合作,以求实现互利双赢。”陕国投A在其公告中称。

  成立尚不足十年的长安银行,是由原宝鸡市商业银行、咸阳市商业银行、渭南城市信用社、汉中城市信用社和榆林城市信用社等五家地方法人银行业金融机构通过新设合并,联合其他发起人共同发起设立的。于2009年7月31日开业,注册资本金56.41亿元。

值得注意的是,陕国投A此次的交易对手方为海航旅游。天眼查资料显示,海航旅游的大股东为海航集团。近年来,海航集团及其旗下的子公司频繁出售手中资产。这些资产囊括了国内外多家银行的股权。

  截至2017年底,长安银行资产规模突破2000亿元大关;当年计划实现净利润13.5亿元,实际实现13.91亿元,完成计划的103.47%,同比上涨13.4%。

根据公开信息,若是此次成功出让1.48亿股,海航旅游手中或还有1.86亿股的长安银行股份。那么,海航旅游会继续出清其手中的长安银行股份吗?陕国投A又是否会继续增持呢?

  不过,随着西部地区一批企业不良贷款的逐渐暴露,长安银行资产收益能力和资产质量正呈下滑趋势,其利润上升只是得益于拨备的反哺。与此同时,公司经营在一定程度上也受到来自股东方的掣肘。

▲来源:长安银行2017年年报

  从年报数据看,长安银行盈利能力出现下滑。该行2017年利息净收入较2016年下滑13.6%;截至去年底,平均资产收益率为0.71%,同比下降2.51%,平均净资产收益率为10.66%,下降5.91%。

对上述问题,《国际金融报》记者采访了海航集团与陕国投A,但双方均未作出正面回答。

  最不容乐观的还是资产质量。长安银行不良贷款率已连续三年上升,2015年、2016年、2017年分别为1.46%、1.84%、1.96%。值得警惕的是,其拨备覆盖率却未能相应提升,反而大幅下滑,上述三年分别为205.9%、163.44%、159.97%,已逼近150%的监管红线。

其中,海航集团回复称,有关长安银行股权转让事宜,具体事宜以陕国投A的公告为准。

  2018年该行资产质量状况依然不容乐观。数据显示,2017年底其正常贷款在贷款中的占比下降0.18%,关注类贷款和损失类贷款占比分别上升0.06%和0.67%。

而当记者问及是否会继续增持长安银行时,陕国投A的相关工作人员也只含糊地表示,关于整合金融资源发挥协同等综合效应的战略安排,该公司近几年一直在积极谋求加强对金融股权的投资布局。

  长安银行还有一大隐忧——股东关联交易隐忧。

长安银行有何独特之处

  2017年末,长安银行股东及其关联企业授信7户,授信额度39.23亿元,授信净额21.78亿元。同时,客户贷款集中度非常高。数据显示,该行最大十家客户集中度高达62.21%,较2016年大幅上升17.91%,在行业中属于较高水平。其中,长安银行单一客户贷款集中度高达10.53%,超过10%的红线标准,更较2016年上升4.34个百分点。而单一集团客户授信集中度也大幅上升,高达12.18%,较2016年上升5.49个百分点。

连续两年,陕国投A毫不掩饰对长安银行股权的渴求。长安银行到底有何特别之处呢?

  业内人士表示,地方性银行股东分散,且民营企业参股不少,通过地方性银行为自身输血的行为较为普遍。

据了解,长安银行是在陕西省委、省政府主导下,在合并重组省内原 5
家城市商业银行、城市信用社基础上,以新设合并方式组建的法人股份制商业银行。该行总部设在陕西省西安市,于2009年7月31日开业,注册资本金为
56.41 亿元。

  长安银行十大股东之一的海航系公司就获益良多。

通过查阅公开信息,《国际金融报》记者发现,这家“年轻”的银行在近年来扩张势头十分明显。2013年至2016年,截至每年年末,该行的资产总额分别为1054.7亿元、1264.18亿元、1598.92亿元、1806.15亿元。而到了2017年末,长安银行的总资产已经迈过2000亿元大关,实际达到
2077.8亿元,同比增长了15.04%。

  据悉,海航旅游集团于2015年通过增资方式成为长安银行股东,持有33.39亿股,占比达5.92%,排名第五。海航旅游集团为海航集团旗下子公司之一,根据国家企业信用信息公示系统,其注册资本为175亿元,其中海航集团认缴出资额122.44亿元。

与此同时,该行今年的净利润指标表现也可圈可点。财报显示,除2015年净利润出现下滑外,2013年至2017年间,长安银行的净利润均处于增长状态。其中,2017年,该行的净利润为
13.91亿元,超出该行的 13.5
亿元计划指标,同比增长了12.38%。对于2017年净利润的增长,长安银行在其年报中表示,主要系投资收益增加所致。

  在长安银行年报“最大十户贷款余额及比例”栏目中,海航系占据两席——海航集团有限公司贷款9亿元,海航资产管理集团有限公司贷款6亿元,即海航系合计贷款15亿元,在最大十户贷款名单中实质上是最大一户。

此外,长安银行的2017年报还显示,截至2017年末,长安银行各项贷款达到897.63
亿元,增加额完成计划的 100.04%;各项存款达到 1297.38
亿元,增加额完成计划的 157.06%;收入实现 94.83 亿元,完成计划的
118.45%;支出76.54 亿元,完成计划的
123.33%。长安银行称,虽然支出超额较大,但全行营业利润达到 18.29
亿元,完成计划的
101.62%。总支出增加较大的原因主要是存款超额完成计划任务,加之付息成本的增加,利息支出较计划增加
13.67 亿元,占支出计划超支数的 94.41%。

  随着资金危机持续发酵,不断曝出海航四处售卖股权和实业的信息。此次海航处置了长安银行股权后,这些贷款的偿还问题是否在交易双方的讨论范围内,尚不得而知。但能确认的一点是,长安银行自己的现金流也趋于紧张。

不过,值得注意的是,长安银行扩张背后存在一些隐忧。

  年报数据显示,长安银行2017年经营活动现金流大幅下滑,较上一年同期下降88.5%,同时,2017年还由于“储备高收益项目,解决临时性资金短缺问题”,向中央银行借款25亿元。

以该行的贷款为例,长安银行在其2017年年报中表示,总资产的高速增长主要“系贷款、持有至到期投资、存放央行及同业款项增加所致”。

  信托青睐银行股权

但《国际金融报》记者发现,2017年,因违规发放流动资金贷款等问题,长安银行屡收罚单。

  陕国投A素有打造“金控平台”的意愿,除了长安银行股权,其还持有永安保险2.29%股权和陕西金融资产6.65%股权。陕国投A曾表示,“根据公司‘十三五’规划关于整合金融资源发挥协同等综合效应的战略安排,本公司近几年一直在积极谋求加强对金融股权的投资布局。”

具体来看,2017 年 6 月 12
日,该行因违反存款准备金有关规定,收到《中国人民银行西安分行营业管理部行政处罚决定书》,被人民银行西安分行营业管理部罚款
50 万元。

  近年来信托公司比较青睐投资银行业。梳理已披露的68家信托公司年报可发现,截至2017年末,有14家信托公司合计参股了24家银行。其中,23家银行(山东国信(港股01697)未披露德州银行的投资收益)共计为信托公司带来24.63亿元的投资收益。

2017 年 10 月 20
日,该行商洛分行因涉及征信管理、金融统计、支付结算、人民币管理、反洗钱等
5 项内容违规,被罚合计 15.5 万元。

  用益信托研究员帅国让认为,首先,银行股权具有一定的投资价值,是实现固有资产保值增值的较好渠道;其次,信托公司与银行之间能形成业务协同,比如资金供给、投贷联动、家族信托等;另外,部分信托公司致力于金融控股集团发展目标。就投资标的来看,信托的自有资金只能投资金融机构股权,小银行的价格较为合适(如地方性农商行),业绩也相对稳定。

2017 年 11 月 13
日,该行延安分行因贷款风险分类不准、违规发放流动资金贷款,被罚30 万元。

  据粗略统计,仅去年就有四家信托持有的银行股权发生变动,两家新进或增持,两家出清。具体而言,湖南信托出资32.53亿元增持华融湘江银行股份至20%,荣升第二大股东;爱建信托出资15.24亿元拿下曲靖银行19.5%股权,成为其增资后并列第一大股东;安信信托出清所持泸州商行8.55%股权;天津信托转让所持有的全部渤海银行10%股权。

2017 年 12 月 4 日,该行延安分行因违反账户管理有关规定等问题,被罚款合计
2.5 万元。

  陕国投A投资长安银行未来收益几何,尚需时间观察,不过从2017年年报情况看,该行去年遭遇多张罚单,合计被罚173万元。

2017 年 12 月 11
日,该行西安未央区支行因超实际需求发放流动资金贷款,违反
2017年“违法、违规、违章”专项治理有关规定,被罚 25 万元。

  当年6月12日,长安银行因违反存款准备金有关规定,被罚款50万元;10月20日,长安银行商洛分行因涉及征信管理、金融统计、支付结算、人民币管理、反洗钱等5项内容违规,被罚款合计15.5万元;11月13日,该行延安分行因贷款风险分类不准、违规发放流动资金贷款,被罚款30万元;12月4日,该行延安分行因违反账户管理有关规定等问题,被罚款合计2.5万元;12月11日,该行西安未央区支行因超实际需求发放流动资金贷款,违反2017年“违法、违规、违章”专项治理有关规定,被罚款25万元;12月11日,该行西安交大商业街支行因超实际需求发放流动资金贷款,违反2017年“违法、违规、违章”专项治理有关规定,被罚款25万元;12月15日,该行韩城市支行因违规发放流动资金贷款,被罚款25万元。

2017 年 12 月 11
日,该行西安交大商业街支行因超实际需求发放流动资金贷款,违反 2017
年“违法、违规、违章”专项治理有关规定,被罚25 万元。

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2017 年 12 月 15 日,该行韩城市支行因违规发放流动资金贷款,被罚 25
万元。

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与此同时,长安银行近三年的年报显示,该行的不良贷款率也呈现上升趋势。具体来看,2015年至2017年,该行每年年末的不良贷款比率分别为1.46%、1.84%、1.96%。

对于这一现象,长安银行有何改善措施?对此问题,《国际金融报》记者尝试联系长安银行,但该行董秘办相关人员未等记者问完,便急着挂断了电话。

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